Investir dans des obligations est depuis longtemps un moyen populaire de garantir des rendements prévisibles et d’équilibrer le risque dans un portefeuille. Toutefois, avec la hausse des taux d’intérêt et l’évolution des marchés financiers, les investisseurs cherchent des options plus flexibles et plus diversifiées. C’est là qu’interviennent les ETF (Exchange-Traded Funds) à échéance fixe.
Ces ETF combinent le meilleur des deux mondes : ils arrivent à échéance comme des obligations, se négocient comme des actions et offrent une diversification similaire à des fonds d’investissement. Dans cet article, nous allons vous présenter plus en détail ces ETF à échéance fixe, leur fonctionnement et en quoi ils peuvent constituer un atout pour votre portefeuille.
Qu’est-ce qu’un ETF à échéance fixe ?
Un ETF à échéance fixe est un type d’ETF axé sur les obligations. Il contient un panier d’obligations qui arrivent toutes à échéance la même année. À l’échéance du fonds, les investisseurs reçoivent un paiement final, comme ce serait le cas avec une obligation individuelle. Toutefois, contrairement à une obligation traditionnelle, ces ETF se négocient en bourse, ce qui favorise la liquidité et la facilité d’accès.
Caractéristiques principales :
- Date d’échéance définie : L’ETF arrive à échéance au cours d’une année fixe (par exemple, 2026 ou 2028).
- Portefeuille obligataire diversifié : Contient plusieurs obligations, ce qui réduit le risque par rapport à un investissement dans une seule obligation.
- Revenu régulier : Certains proposent des paiements d’intérêts périodiques, selon qu’il s’agit d’une classe de distribution ou de capitalisation.
- Flexibilité : Peuvent être achetés et vendus comme une action à tout moment avant l’échéance.
En quoi diffèrent-ils des obligations ?
Traditionnellement, les investisseurs à la recherche de rendements stables se tournent vers les obligations d’État ou les obligations d’entreprise. Cependant, les ETF à échéance fixe offrent une solution alternative avec des avantages distincts :
| Caractéristique | ETF à échéance fixe | Obligation individuelle | ETF (tracker) obligataire classique |
| Diversification | Élevée (contient plusieurs obligations) | Faible (obligation unique) | Élevée (dates d’échéance variées) |
| Liquidité | Élevée | Moins liquide (marché de gré à gré) | Élevée (mais exposition variable à l’échéance) |
| Date d’échéance | Oui, similaire aux obligations | Oui | Pas d’échéance fixe |
| Transparence | Élevée (réplique un indice connu) | Élevée | Modérée |
Pourquoi envisager des ETF à échéance fixe ?
1. Prévisibilité et horizon temporel défini
Comme une obligation, ces ETF garantissent un rendement connu à l’échéance s’ils sont conservés jusqu’à la date d’échéance (disponible dans la fiche d’information émise par le fournisseur de l’ETF), ce qui aide les investisseurs à planifier leurs futurs besoins financiers, comme la retraite ou un achat important.
2. Diversification en toute simplicité
Au lieu d’acheter plusieurs obligations individuellement (ce qui peut être coûteux et prendre du temps), les ETF à échéance fixe offrent une exposition à une large sélection d’obligations d’entreprises ou d’État en un seul investissement.
3. Liquidité et accessibilité
Contrairement aux obligations traditionnelles, qui sont souvent négociées de gré à gré (OTC), ces ETF peuvent être achetés et vendus en bourse aux prix du marché, ce qui offre une certaine flexibilité si vous devez ajuster votre portefeuille.
Risques potentiels à prendre en compte
Même si les ETF à échéance fixe offrent de nombreux avantages, ils ne sont pas sans risques :
1. Fluctuations des prix du marché
Même s’ils arrivent à échéance comme des obligations, cela reste des ETF qui peuvent subir des variations de prix en fonction de l’évolution des taux d’intérêt et des conditions du marché.
2. Risque de crédit et de défaut
Si un émetteur d’obligations au sein de l’ETF fait défaut, la valeur de l’ETF peut diminuer. Les investisseurs doivent être attentifs à la solvabilité des obligations sous-jacentes.
3. Risque de sortie anticipée
La vente de l’ETF avant l’échéance peut donner lieu à un rendement différent de celui initialement prévu, en fonction des conditions du marché au moment de la vente.
Les ETF à échéance fixe sont-ils faits pour vous ?
Ces ETF peuvent constituer une solution alternative intéressante pour les investisseurs qui :
- souhaitent un revenu prévisible et une période d’investissement déterminée
- privilégient la diversification tout en visant des dates d’échéance similaires à celles des obligations
- ont besoin de liquidités et veulent pouvoir effectuer des transactions facilement
- cherchent un moyen rentable d’investir dans des produits à revenu fixe
Néanmoins, si vous préférez avoir un contrôle direct sur la sélection des obligations ou si vous avez besoin d’une protection absolue du capital, les obligations traditionnelles peuvent rester le meilleur choix. En outre, vous devez toujours lire le document d’informations clés (KID) avant d’investir dans un tel instrument. Le KID est disponible sur la page produit de l’ETF.
En conclusion
Les ETF à échéance fixe comblent le fossé entre les obligations traditionnelles et les ETF. Ils offrent un moyen structuré et flexible d’investir dans des produits à revenu fixe. Que vous soyez un investisseur chevronné ou que vous découvriez les obligations, ils constituent une option convaincante dans l’environnement de marché variable actuel.
Découvrez les ETF à échéance fixe chez MeDirect :
| ISIN | Nom complet de l’ETF |
| IE000SIZJ2B2 | ISHARES IBONDS DEC 2026 TERM EUR CORP UCITS ETF EUR INC |
| IE000264WWY0 | ISHARES IBONDS DEC 2028 TERM EUR CORP UCITS ETF EUR INC |
| IE0007UPSEA3 | ISHARES IBONDS DEC 2026 TERM USD CORP UCITS ETF USD INC |
| IE000BWITBP9 | ISHARES IBONDS DEC 2026 TERM USD CORP UCITS ETF USD ACC |
| IE0000VITHT2 | ISHARES IBONDS DEC 2028 TERM USD CORP UCITS ETF USD INC |
| IE000IHURBR0 | ISHARES IBONDS DEC 2029 TERM EUR CORP UCITS ETF EUR DIST |
Important :
Cette communication est uniquement destinée à des fins d’information et ne constitue pas un conseil en investissement, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente d’un instrument financier. Les investissements dans les ETF comportent des risques, y compris une perte potentielle de capital. Les performances du passé ne préjugent pas des résultats futurs. Avant tout investissement, consultez toujours les documents d’informations clés.
