Bron: MeDirect.
Terugblik op het afgelopen jaar
2024 was een goed jaar voor beleggers, met positieve rendementen in de meeste grote activaklassen. Een sterke wereldeconomie stimuleerde risicovolle activa zoals aandelen, terwijl veiligere beleggingen zoals staatsobligaties ook goed presteerden, zij het bescheidener. Politieke gebeurtenissen waren significant, met belangrijke verkiezingen in India, het Verenigd Koninkrijk, Zuid-Afrika en de Verenigde Staten. De aanhoudende conflicten in het Midden-Oosten en tussen Oekraïne en Rusland voegden complexiteit toe aan de marktomgeving.
MeManaged: actief beheer om kansen te maximaliseren
In deze moeilijke marktomgeving hebben de MeManaged-portefeuilles sterke prestaties geleverd door risico’s en opportuniteiten zorgvuldig in balans te brengen. Deze aanpak heeft geholpen om door de marktfluctuaties heen te navigeren met een focus op langetermijngroei.
Blootstelling per activaklasse voor de vier risicoprofielen op 30/11/2024:
Sterke prestaties dankzij een gedurfde strategie en artificiële intelligentie
Gedurende het jaar werd een gedurfdere strategie gevolgd, met een verhoogde blootstelling aan aandelen. De nadruk lag op beleggingen met een sterke overtuiging, zoals een overweging in Amerikaanse aandelen, terwijl er aandacht werd besteed aan de renterisico’s van obligaties en diversificatie met activa zoals goud1.
Deze gedurfde strategie werd ondersteund door verschillende factoren:
- De daling van de rentetarieven als gevolg van verlagingen door centrale banken in de Verenigde Staten, Europa en vele andere landen, verlaagt de financieringskosten voor bedrijven en particulieren. Dit helpt de economie te stimuleren door meer financiële flexibiliteit en ondersteuning te bieden.
- Een investeringsboom in kunstmatige intelligentie (AI): de snelle innovatie in deze sectoren biedt veelbelovende vooruitzichten voor de economie als geheel. Bedrijven die actief zijn in deze domeinen hebben hun winsten en aandelenkoersen zien stijgen in de loop van 2024.
- De algemene veerkracht van de wereldeconomie: ondanks hoge inflatie, geopolitieke uitdagingen en slabakkende consumptie in China hielden de meeste economieën en aandelenmarkten goed stand.
Ontwikkelde markten (Verenigde Staten en Japan) kregen de voorkeur boven opkomende markten, terwijl Europese aandelen neutraal werden gehouden vanwege de zwakke groei in Europa en politieke onzekerheden (Duitsland, Frankrijk, België, enz.). Artificiële intelligentie werd geïntegreerd via Amerikaanse aandelen en technologiethema’s zoals digitale veiligheid en metaverse.
Om de rentevolatiliteit te beheersen, werd een onderwogen blootstelling in staatsobligaties gehandhaafd, met de voorkeur voor beleggingen in bedrijfsobligaties en opkomende marktschuld, die als aantrekkelijker beschouwd werden qua relatieve waarde. Goud bleef een belangrijk element in de defensieve, conservatieve en gematigde risicoprofielen, ondersteund door aankopen van goud door centrale banken en zijn rol als effectieve bescherming te midden van geopolitieke spanningen.
Het resultaat was sterke prestaties in de vier beheerde portefeuilles.
Prestatiefactoren in 2024
- Gedurfde aanpak met een voorkeur voor aandelen boven obligaties.
- Overweging in Amerikaanse aandelen ondersteund door het Amerikaanse exceptionalisme2 en de impact van AI (artificiële intelligentie).
- Goud als bescherming tegen hoge geopolitieke risico’s3.
- Valutabeheer vanwege de sterkte van de Amerikaanse dollar.
Vooruitzichten voor 2025
De wereldeconomie zal in 2025 waarschijnlijk te maken krijgen met meerdere complexe dynamieken. De wereldwijde groei zou onder het langetermijngemiddelde kunnen blijven, terwijl de inflatie geleidelijk dichter bij de doelstellingen van de centrale banken zou moeten komen, met variaties per regio. Vier belangrijke trends komen naar voren voor 2025:
Lage kans op recessie
Het risico op een recessie blijft laag. In de Verenigde Staten zouden de winstgroei van bedrijven en structurele trends, zoals investeringen in artificiële intelligentie (AI), de economie blijven ondersteunen.
Amerikaans dynamisme en de impact van AI
Met het wegnemen van verkiezingsgerelateerde onzekerheden zouden de Amerikaanse aandelenmarkten in 2025 een sterke groei moeten blijven vertonen. Artificiële intelligentie zou een sleutelrol moeten spelen door nieuwe economische kansen en inkomstenbronnen te genereren in verschillende sectoren. Tegelijkertijd zouden bedrijfsvriendelijke fiscale beleidsmaatregelen en mogelijke deregulering de Amerikaanse financiële markten kunnen versterken.
Voortzetting van renteverlagingen
De inflatie zou dichter bij de doelstellingen van de centrale banken moeten komen, hoewel ongelijk verdeeld over de economieën. In de Verenigde Staten zou een robuuste groei de inflatie boven de doelstelling kunnen houden, waardoor de Federal Reserve de rentetarieven boven het neutrale niveau zou moeten houden. In Europa zou de ECB haar rentetarieven onder de 2% moeten blijven verlagen, terwijl in het Verenigd Koninkrijk grotere renteverlagingen dan verwacht zouden kunnen plaatsvinden.
Overgang naar een koolstofarme economie
De energietransitie zou moeten versnellen, met massale investeringen in duurzame infrastructuur en hernieuwbare energie. Dit omvat niet alleen de productie van schone energie, maar ook de aanpassing van transportnetwerken en industriële systemen om te voldoen aan de eisen van decarbonisatie. Overheden en de private sector zullen een cruciale rol spelen in deze transformatie, met investeringen vergelijkbaar met die van de industriële revolutie.
Uitzonderlijke prestaties in 2024
De prestaties van de MeManaged-portefeuilles getuigen van de relevantie van hun strategie in een complexe marktomgeving. Sinds hun lancering in februari 2023 tonen deze resultaten het vermogen van de portefeuilles om solide rendementen te genereren dankzij actief beheer, gerichte diversificatie en thematische positionering. Hieronder vindt u de prestaties in 2024 en sinds de lancering in detail terug:
| MeManaged: sinds het begin van 2024 | MeManaged: sinds de lancering in februari 2023 | |
| Defensief | 5,14% | 7,3% |
| Conservatief | 10,58% | 15,3% |
| Gematigd | 12,92% | 18% |
| Groei | 19,20% | 27,3% |
Prestatie op 16/12/2024, na aftrek van beheervergoeding (0,90% incl. btw). De samenstelling van de referentie-index is te vinden in de Bijzondere Voorwaarden van MeManaged. Raadpleeg ook de MeManaged-servicefiche voor meer informatie over de kosten en belastingen.
Bron: Morningstar Direct
Conclusie
In 2024 hebben de MeManaged-portefeuilles sterke prestaties geleverd dankzij een strategie die een evenwichtig risicobeheer en opportuniteiten combineert in een complexe omgeving. Deze aanpak heeft het mogelijk gemaakt om te profiteren van opkomende thema’s zoals artificiële intelligentie (AI) en diversificatie via activa zoals goud. De resultaten waren bijzonder opmerkelijk voor de gematigde portefeuilles en groeiportefeuilles.
Voor 2025 blijven de vooruitzichten positief, met kansen gerelateerd aan de opkomst van AI, de energietransitie en een rentebeleid dat een constructieve beleggingsomgeving bevordert. De MeManaged-portefeuilles4 zijn goed gepositioneerd om competitieve rendementen te blijven bieden terwijl ze zich aanpassen aan deze economische en strategische ontwikkelingen.
1 Met uitzondering van de Groeiportefeuille, die niet blootgesteld is aan goud.
2 In een economische context verwijst Amerikaans exceptionalisme vaak naar de veerkracht en het leiderschap van de Verenigde Staten in de context van wereldwijde uitdagingen.
3 Met uitzondering van de Groeiportefeuille, die niet blootgesteld is aan goud.
4 Beleggingen brengen risico’s met zich mee, waaronder het mogelijke verlies van het belegde kapitaal. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voordat u een beleggingsbeslissing neemt, is het belangrijk om de bijbehorende risico’s volledig te begrijpen.
